Pfs Partners nyilvános
[search 0]
Több

Download the App!

show episodes
 
Loading …
show series
 
Véleményem szerint egy jó portfólió összeállítása több, mint állandóan az első helyre elhelyezni csak a hozamot, és ezt maximalizálni. Rengeteg statisztika van, ami az felmutatja, hogy egyes országnak a gazdasági fejlődése és az aktuális tőzsdei mozgások nincsenek összecsatolva. Ideális esetben azt teszem félre, ami a mai élethez nem szükséges, és …
 
A német tízéves államkötvény újra 0. Ez azt jelenti, hogy Németországnak kölcsönt ad, az állam kötvényét megvásárolja, az újra esetleg kamatot kaphat. A nyomás persze, hogy ha megnézzük, akkor nem feltétlen Európából jön, hanem - mint nagyon sok esetben - a nyomás Amerikából jön, mert ott is az államkötvényeknek a kamatgörbéje lassan emelkedik. Vél…
 
Ugyanabban az időpontban, ha ma bármilyen helyzetben vagyunk, nem tudunk agyilag két szerepet játszani, tehát el kell döntsük, hogy vagy védekezésre állítjuk be reakcióinkat, vagy támadásra. Silicon Valley CEO-inak véleménye arról, hogy a következő időkben milyen trendek uralják a világot, ezek közül 6-ot emelnék ki: Web 3.0: a felhő technológián k…
 
Rossz híreket eladni, rémhíreket eladni egyszerűbb. A rossz híreket szívesebben megvesszük sajnos, a tőkepiac ehhez képest másképp működik. A tőkepiac a lehetőségeket keresi, főleg arra, hogy hol lehet nyereséget elérni. 2020 április-májusában emlékszünk a képekre, hogy a lockdown mélypontján az emberek sorban álltak a munkaügyi központoknál, és a …
 
Egy egészséges portfólióba tíz évre nézve hova teszem a pénzemet? Az egyik lehet a tőzsde, ott a részvénypiac, az alternatíva lehetne a kötvény, mert most hogyha a tízéves államkötvények kamatszintje megy felfele, akkor az a kérdés, hogy hol van az a kamatszint, amikor azt mondja a piac, hogy ez a kamatszint nekem elég, összehasonlítva a részvények…
 
3-4 paraméter lesz ezen a héten, amelyik lényeges lesz a piacoknak, hogyha legalább 1-2 olyan lesz, amire azt lehet mondani és a piac azt fogja interpretálni, hogy nem annyira fekete, mint amennyire gondoltuk, mert csak sötétszürke, akkor ez már jó jel lesz. Csak mert egy részvény 90%-kal esett, ez még nem biztos, hogy emelkedni fog. Érdemes utánan…
 
Az infláció, hogyha megnézzük, akkor ez az amerikai piacban, de az európai piacon is már politikai szinten zajlik. A fogyasztói árinfláció és a vagyon, a tárgyi értékek inflációja két különböző téma. Aki befektetés oldaláról, vagyonérték megőrzés oldaláról foglalkozik már hosszabb ideje az inflációval, annak, ami most nyilvánosan a fogyasztó árinfl…
 
Tegnap jött Powell, és azt mondta, hogy egy bizonyos ponttól kezdve lehet, hogy esetleg el tudnánk kezdeni akár ebben az évben is a mérleget csökkenteni, de benne van az is, hogy akár jövőben is, akár azután is. A második mondat, ami lényeges volt, és amiket tegnap kimondott - és ez döntő -, hogy mi egy nagyon hosszú utazáson veszünk részt ahhoz, h…
 
Túl sokáig aludtak a központi bankárok - legalábbis a FED - abból a szempontból, hogy a partit túl hosszú ideig engedte. Tavaly ilyenkor még a FED kommunikációja az volt, hogy átmeneti jelenség az infláció, egyelőre nem kell reagálni, minden normalizálódik, és ez vissza fog csökkenni, most szinte napi szinten változnak a témák, és ugyanúgy, mint a …
 
Nem egy olyan lehetőségeket akarok felmutatni a podcastokban, ahol munka nélkül, szakmai kompetencia nélkül, saját kompetencia nélkül meg lehet gazdagodni, hanem azt szeretném felmutatni, hogy a pénzügyi tervezést, mint valódi szakmát, mint hivatást valaki akár megértse, komolyan vegye. Azt várta a piac, hogyan körülbelül 400 ezer új munkahelyet fo…
 
A FED-nek az utolsó gyűléséről nyilvánosságra hozott a protokoll adta meg az indokot, amire már valahogy a tőkepiac várt, a tőzsde várt, hogy főleg a technológiai szektorban azokat a cégeket, amelyek nem egészségesek, tehát olyan cégek, amelyikek veszteségesek, amelyeknek az árfolyamaiban túl sok remény van beárazva, beépítve, ezeket eladja. Ma nap…
 
A jövő héten - legalábbis a számok a háttérben azt mutatják, hogy - ugye tetőzését ennek a hullámnak elérhetjük, jelek, amik ki fognak jönni, azt mutatják egyelőre, hogy nem olyan magas az infláció dinamikája, de a globális beszállítási láncok egyre inkább állnak helyre. A fő félelme a piacnak inkább tegnap erősödött meg, az az, hogy nem csak nincs…
 
Visszamentem 1980-ig, tehát egy elég hosszú idő, 40 év, akkor az első nap az 51%-ban emelkedett a piac, 49%-ban csökkent a piac, de hát ez nagyon sokat nem mond. 1980 óta 76%-ban teljesen mindegy, hogy mit csinált a tőkepiac az első nap, az év az minden esetben pozitív volt. Az első öt nap az új évben, tehát ez most ez a hét lenne, 1980 óta már egy…
 
Az év első hete az általában pozitív, aminek két fő oka van: az egyik, hogy az év elején új friss tőke kerül a piacba, a második, hogy az év végén néha egy pár olyan pozícióban, amelyik veszteséges volt 2021-ben, az eladási nyomás az elindult vagy megerősödött. A félelem újra és újra felbukkan, hogyha ennyire erősen emelkednek az indexek, akkor ez …
 
2021-ben a nagy indexekben - és itt vegyük S&P500-t, ami reprezentálja a globális nagy szereplőknek a nagy részét - tízszázalékos korrekció nem volt egyben, maximum 6% volt. Azt lehet látni, hogy csak 15%-a az aktív vagyonkezelőknek volt jobb, mint az indexek, a többiek gyengébbek voltak. Ez most azt jelenti, hogy passzív vagyonkezelések az ideális…
 
2020 közepe óta az S&P index, mint a covid eseményt követő vezető indikátor mennyire jól pozícionálta magát. A gazdaságnak mivel megvan az a bizalom, hogy helyre tud állni, hogy megvan az önmagát gyógyító ereje, ezért a központi bankoknak a fellépése nem annyira szükséges. 2021 is erősen azt mutatta, hogy ha valaki az indexeket követte, közvetlen v…
 
Ma, 2021-ben már az információk nagyon egyszerűen akár gombnyomásra rendelkezésünkre állnak, ez azt jelenti, hogy mivel az információk hamarabb, és nem csak egy pár kiválasztottaknak állnak rendelkezésére, amiből lépéseket akár lehetne tenni, ez az eseményeket felgyorsítja, mert ha egy bizonyos információ az egész piac rendelkezésére áll, akkor a k…
 
Honnan jönnek, jöhetnek meglepetések a piacban? A fekete hattyú az, amikor olyan jelenik meg, amivel nem számoltunk, mert amivel számol a piac, az már beárazva van, arra reagál a piac. Ilyen összehangolt formában még nem láttuk az elmúlt években, évtizedekben a központi bankok munkásságát. Ha - annak ellenére, hogy a központi bankok olcsó likviditá…
 
Ahhoz, hogy éveken keresztül sikeres legyen egy összeállított portfolió, ahhoz sok mindenre van szükség, de egyre biztos nem, a kreativitásra. Ami a legfontosabb, hogy mindegy, hogy mi történik, inkább egyedül visszavonulva, higgadtan az alapstratégiát újra és újra átvilágítani, átgondolni, hogy megfelelnek-e azok a szempontok, amelyekből az össze …
 
Ami releváns és 2022-t érinti, az Joe Biden 1,9 millió dolláros programja. 2022-ben mindenesetre az a kérdés biztos foglalkoztatni fog, hogy hogyan fog az a szituáció feloldódni, hogy látszólag a privát fogyasztó nagyon erősen fogyaszt tovább Amerikában, annak ellenére, hogy az ún. helikopterpénzek már megszűntek. tehát a tartalékokat élik fel. 202…
 
A Wall Street és a nagy piacok az omikron témát rövid időre úgy kezelik, hogy látják, hogy oké, lesznek lépések nagy valószínűséggel karácsony és szilveszter után, hogy itt ott korlátozások tovább jönni fognak. Az amerikai központi banknak a mérlegét összehasonlították a FANG-részvényekkel - tehát azokkal, akik nagyon erősen az indexeket is dominál…
 
Persze, hogy az ilyen napokon, amit aktuálisan is látunk, ahol a piac kileng, bizonytalan, mindkét irányba vannak magyarázatok, hogy hova tudna menni a piac, jobb, hogyha ezekhez egyszerűen hozzászokunk, mert nem akkor kell ott lenni, amikor minden szép, hanem ideális esetben mindig ott vagyunk, mert ez az élet. A piac kritikusabb, ezt már most is …
 
Az a pozitív jel, amit az elmúlt napokban lehetett látni, azt a képet erősíti, hogy igaz, hogy nagyon fertőző az omikron vírus, de nem annyira súlyosak a betegségi folyamatok. Ez azért is lényeges, mert a tőkepiac ezt figyeli, amikor a reményeket árazza be. S&P500 index a csúcsok közelében van, de mélyebben, ha belenézünk, akkor azt látjuk, hogy a …
 
Főleg a kötvénypiac nagyon fura jeleket mutatott fel az elmúlt napokban a központi bankok lépése után. A kötvénypiac nem hiszi el, hogy a jövő évben a kamatok emelkedni fognak. A FED az, amelyikre ugye az egész világ figyelt, ez hihetetlen volt, szerda estig lehetett vágni szinte a levegőt, mielőtt a gyűlés lett volna, és az volt az érzés, hogy val…
 
Azt gondolom, hogy már ott kezdődik egy megtakarítás, amikor elkezdünk tartalékot felépíteni, és miután ezt megtanuljuk és hozzászokunk, tehát beépítjük az életünkbe ezt a szokást, akkor kell következő szintre lépni, a befektetések szintjére. Hogy ez kinél hol van, az mindenkinek úgymond individuális: van, akinél ez 6 havi teljes kiadásának megléte…
 
Az utolsó pillanatban tegnap egy veszély lekerült a színpadról, 2,5 billió dollár plusz adósságot engedélyezte legalábbis a szenátus. Hogy mennyire szűk volt, abból is lehet látni, hogy csak egy szavazattal sikerült ezt az adósságplafont emelni. Most attól fél nagyon sok piaci szereplő, hogy a központi bankok túlreagálják azt, amit korábban lekéste…
 
Zuckerberg bejelentette egy pár héttel ezelőtt, hogy Facebook-ot transzformálja, átnevezi metaverse-re. Ez mit jelent? Nem az a véleményem, hogy az ő meta elképzelése fogja dominálni a piacot, mert ahhoz az egész dimenziója a metaverse sztorinak jóval nagyobb, nem is azokkal a képekkel fog ez megvalósulni, amit ma látunk. Az érdekes az, hogy ez a v…
 
Megint az inflációról beszélünk, mert ez olvassuk mindenütt, ezt hallják az emberek, és erre lelkileg is fel tudunk készülni, hogy a következő hónapokban ez dominálni fogja a médiát. Az átlag 2 százalékos infláció a covid lockdown idő alatt vissza csökkent 1 százalékra, néha a nullát is megközelítette, és most hirtelen, egy éven belül ugrott 4,5-5-…
 
Két dolog tűnik fel: az egyik, hogy ilyen agresszív V forma piaci visszapattanásokat, mint az elmúlt két évben hosszabb távra nézve nem láttunk, a másik, hogy elég hosszú ideje már ilyen hosszabb, klasszikus medvepiac nem alakult ki. Minél jobban azt érezzük, hogy hogy kezd a bizonytalanság bekerülni a piacba, és a saját életünkbe is, akkor a techn…
 
Most már azt lehet mondani, hogy az elmúlt években, évtizedekben olyan formában torzult el, változott meg a piac, hogy a piacnak a visszapattanása - és ennek több oka van: az egyik a több likviditás is, de a másik, hogy a transzparencia segít a nagy rajnak is nagyon közel lenni a piachoz - gyorsabb, gyorsabban forognak a tőkék. Hogy tudjuk összehas…
 
FOMO: Fear of Missing Out. A kifejezést az elmúlt években, évtizedekben a tőkepiac szereplői kreáltak akkor, amikor az az érzés alakult ki, hogy a piac azért megy most nagyon, mert mindenki fut befektetni, mert fél hogy a következő dinamikus hullámról lemarad. Amely iparágak spekulációra vannak felépítve, tehát a jövőképet kereskedik, nagyon erősen…
 
Tegnapi nap ez a remény játék onnan jött, hogy a hétvégén Fauci jelezte, amit mindenki szeretne hallani, és ezért is megvolt a tegnapi pozitív reakció, hogy az omikron verziója nagy valószínűséggel úgy tűnik, hogy valójában fertőzőbb, mint az eddigi mutációk, de ami pozitív az egészben, azok a jelek, hogy nem annyira agresszív azután a betegség, mi…
 
A hétvégén megjelentek a hírek, hogy Donald Trump akár egymilliárd dollár felállítania, nem saját tőkét, hanem támogató tőkét, hogy egy saját Social Media platformot építsen fel. A pszichológiai háború főleg a Social Media oldalán nagyon erősen zajlik, és itt érdemes újra és újra és újra nagyon kritikus lenni, és megnézni, hogy ki mit oszt meg, ki …
 
Ha kijön bármilyen hír, új interjú valaki oldaláról, akkor vagy a reménybe menekül a piac, vagy a pánikba. A két bizonytalanság: a FED, a másik oldalon az omikron, és mint hogyha ez nem lenne elég nekünk, kiszivárgott tegnap az a hír, hogy ellenállások jelennek meg az adósságplafonnal kapcsolatban. Hogyha nagyon erősen fertőző egy vírus, de nem ann…
 
Két dolog még kellene ahhoz, hogy stabil legyen a piacnak a helyreállása, az egyik, hogy a technológiai szektor pozitív jeleket adjon, plusz a hozamgörbe az felfele menjen. Egy ilyen időszak nem ideális, nem alkalmas arra, hogy ha egy felépülő portfóliót veszünk kézbe, akkor persze hogy nem érdemes itt egyszerre nagyobb összeggel bevásárolni és sze…
 
Három lényeges kérdés van, és addig, amíg ez a három kérdés nincsen megválaszolva, addig bizonytalanság marad a piacba, és a piac, ha valamit nem szeret, az akkor a bizonytalanság 1. az omikron vírus mennyire fertőző? 2. mennyire súlyos a betegség, súlyosabb-e, mint a delta? 3. mennyire kell tuningolni a vakcinákat, hogy hatásos legyen az omikron e…
 
Napokon belül képes a piac átbillenni extrém kapzsiságból extrém félelem szintre. Amikor annyira emelkedik a kapzsiság, és túlvásárolttá válnak a piacok, mint amit az elmúlt hetekben láttunk, akkor a kérdés mindig az, hogy mi lesz az a szikra, ami kiváltja azt, hogy kimenjen ez a levegő. Tegnapelőtt megjelent, mint hír, hogy emiatt most a központi …
 
Múlt héten pénteken volt a Black Friday, pénteken ezt a tőkepiac is így látta, ezért nagyon kedvező árakat mutatott fel, a nagy indexek a nap végére elég szépen bedőltek. A pánikhangulat az másképp néz ki, rengeteg nyertes iparág volt pénteken, plusz 10 plusz 20%-os emelkedésekkel, főleg a klasszikus úgynevezett lockdown iparágak ugrottak hirtelen:…
 
El Salvador egymilliárd dollár hitelt szeretne felvenni. Ezt nem így nevezik el, azt mondják, hogy kibocsájtunk egy milliárd dollár értékben egy Bitcoin kötvényt 10 év futamidőre, megvan erre a fix futamidőre a kamatja is, 6,5 százalékot fog kamatot fizetni. Az érdekes az egész sztoriban az, hogy dollárban bocsátja ezt ki, és neki persze dollárra v…
 
Szinte minden bizonytalan helyzetben az látható, hogy nem működik, hogy fejben menekülni, tehát azzal foglalkozni, hogy megakadályozni azt, hogy esetleg árfolyamcsökkenés jelentkezzen a portfólióban, és lehetőségeket keresni arra, hogy tudjak mazsolázni. Ha ki akarok szállni, mert kell a likviditás, akkor nem kell lehetőségeket keresek, mert kell a…
 
A napi árfolyamok nem az aktuális számokat árazzák be, nem az aktuális tényeket, hanem elvárás a jövőre nézve. Amerikai a stratégiai olajtartalékokhoz hozzányúl, Biden piacoknak odaad nagyságrendileg 50 millió hordót. Az energiaszektornál az árfolyamok ezért majd csökkennek, mert az alap olaj ára nem emelkedik. Ez enyhíti az inflációt, de nem máról…
 
Amerikában most van a Thanksgiving, ez miatt az ünnep miatt ez egy rövid hét. 1945 óta ez hét átlagba emelkedett, ez ugye a szezonális fejlődéshez is érdekes. Holnap lesz Joe Biden beszámolója, nemzethez fog beszélni, és az egyik, amit bejelent, hogy ki lesz az Amerikai Központi Banknak, a FEDnek a következő elnöke. A másik, hogy az energia kérdésh…
 
A fiammal befektetői hétvégét terveztünk. Rájöttünk, hogy olyan körülbelül 80%-a a mindennapi kiadásoknak olyan iparágakat érint, amit meg lehet vásárolni. Az már egy másik kérdés, hogy kicsiben-nagyban, intranszparensen-transzparensen, hogy milyen formában vásároljuk meg azokat az iparágakat. Miért előnyös az, hogyha ilyen nem központilag irányíto…
 
Egy éve a központi bankok a kommunikációban azt mondták, hogy véleményük szerint az infláció átmeneti. Két infláció fogalom van: az egyik a fogyasztói árinfláció, amelyik fogyasztókat érinti, és ez egy nagyon érzékeny téma, ezt követni, ezt megállapítani, hogy ez hova alakul, ez az egyik legérzékenyebb kérdés, mert a fogyasztó pszichológiája van eb…
 
Az egyik az, hogy egy-egy különleges helyzet az nem normális piaci helyzet, és a hosszú távú vagyonkezelésben ezek ilyen lucky punch szerű sztorik. Azok, akiket ismerek és akik hosszú időn keresztül jó eredményeket érnek el, azok szkeptikusokká válnak, a tömeg, aki nem látja ezt, az kapzsivá válik. Az egyik fő elve a Buffet modellnek, hogy ő keresi…
 
Christine Lagarde megkapta a médiában a 'Madam Inflation' megnevezést, mivel túl sok likviditást önt a piacokba, amivel elértékteleníti az átlagemberek megtakarításait. Alapjába nem az aktuális infláció szerintem a probléma, nem az a probléma, hogy negatív a reálkamat, hanem a fő probléma az, hogy Európában még mindig a privát tőkének a nagyon-nagy…
 
Mivel minden ár, ami létrejön a tőkepiacon abból jön létre, hogy van egy aktuális kereslet és egy aktuális kínálat. Tehát ahhoz, hogy egy ár létre tudjon jönni, valaki valamit valahol el kell adjon, és valaki valamit valahol meg kell vegyen, különben nem jön létre egy ár. Ha megnézzük, hogy a szezonalitással mit kezdjünk, akkor ennél a témánál is h…
 
Nagyobb konglomerátumok, nagyobb cégek szétválasztják saját magukat. Miért teszik ezt meg? Az egyik oldalról mert így persze, hogy azt is látják, hogy a tőzsdén ők másképp tudják saját magukat pozícionálni, és a különböző business modelleket, amit már annyira megerősödtek, nem kell keresztbe finanszírozni, hanem egyedül akár életképes tud lenni. A …
 
Ha túlnézünk az infláció kérdésen egy kicsit, és hosszabb időre kivetítjük, hogy mi fog hivatalos oldalról jönni: a következő hónapokban - és pszichológiailag érdemes ezzel foglalkozni - 2020 év végével és 2021 év elejével az infláció értékek magasak lesznek. A tavalyi évben, ahol nagyon alacsonyak voltak az inflációs értékek, nagyon radikálisnak t…
 
Mivel - ha akarjuk, ha nem - jön a transzparencia, tehát ha valakinek ma van egy értékpapírszámlája, akkor szinte napi szinten látja, kapja az információkat, hogy mi történik az értékpapírszámlával. Az az érzésem, hogy jó ha valamilyen formában kapok egyszerű, lefordított háttér magyarázatokat. Megy tovább a vita az inflációval kapcsolatban: ez - m…
 
Loading …

Gyors referencia kézikönyv

Google login Twitter login Classic login